星展：維持建設銀行“買入”評級 上調目標價至8.8港元

星展發布研報稱，維持（00939）“買入”評級，目標價由7港元上調至8.8港元。該行預測，建行去年盈利將同比持平符預期，對比國家金融監管總局報告去年大型商業銀行盈利同比跌0.5%。該行指建行去年首三季交出11%股本回報率，為四大國有銀行中最高，料全年保持相若水平。

該行基於上調對中國利率預測，一年期貸款市場報價利率預測由減少50點子調整至減少30點子，上調對建行今明兩年淨息差假設2點子，預期今年淨息差呈中單位數下降，反映貸款及存款再定價，並因而上調今明兩年盈利預測1%。該行又指，投資者主要憂慮建行高於同業的中國房地產業風險敞口，但中國財政刺激政策將支持樓市，預期物業價格逐步回穩，有利建行股價。