申万宏源：央行加量对冲6月到期量 拐点或4季度才出现|到期量|央行|流动性

來源：機構之家

臨近年末，發布公告，對其旗下信用卡增值服務進行調整。

圖：華夏銀行微信公眾號截圖

根據華夏銀行信用卡微信公眾號24日發文，為讓持卡人更好地體驗華夏銀行信用卡增值服務，保障其增值服務使用，自2025年1月1日起對增值服務使用規則調整為僅限主卡持卡人使用。此次調整涉及增值服務包括7類，涉及的信用卡種產品超過10種。

此外，華夏銀行表示，對以舞弊手段、非法惡意獲取增值服務，一經發現，華夏銀行信用卡中心將采取限製登錄、取消增值服務、限製卡片使用等措施，並保留訴訟法律的權利，對於違規使用增值服務的持卡人，華夏銀行信用卡中心保有追訴的權利。

機構之家梳理發現，今年以來，已有多家銀行宣布對其旗下信用卡權益進行調整，包括取消或減少某些服務、限製服務使用次數或提高享受服務的門檻等。例如宣布2025年後取消5類白金以上信用卡的建行指定國內機場貴賓廳服務、取消3類白金以上信用卡全球醫療救援等服務；宣布今年9月後取消“尊然精粹白金卡”消費30次免次年年費政策；宣布取消2款信用卡自動分期功能，同時取消自動分期的優惠、積分回饋、提前還款費用減免等權益等等。

信用卡業務發展進程被潑冷水

作為全國性股份製商業銀行，成立於1992年的華夏銀行，目前資產規模超4萬億，在全國120個地級以上城市設立了44家一級分行、78家二級分行，營業網點總數達982家，員工40293人。

華夏銀行順應行業趨勢調整信用卡相關權益，背後的原因可能是其信用卡業務已經到瓶頸期，麵臨量價齊跌的現狀。而成本的抬升，讓該行不得不采取相關措施。從公司的曆年財報和部分財務數據，可見一斑。

圖：華夏銀行2024年上半年年報信用卡業務部分相關信息截圖

根據華夏銀行2024年半年報中關於信用卡業務相關闡述，可見多項業務均呈現收縮態勢，呈不同幅度的負增長。例如，截止2024年上半年末，該行信用卡貸款餘額1757.38億元，比上年末下降4.54%；信用卡期末有效卡2072.93萬張，比上年末下降2.66%；有效客戶1849.26萬戶，比上年末下降1.95%。該行上半年信用卡交易總額4286.45億元，同比下降14.10%，實現信用卡業務收入86.97億元，同比下降0.16%。

圖：華夏銀行2023年年報中關於信用卡業務部分相關信息截圖

作為對比，我們再來看2023年年報中同一部分的信息披露。可見2023年年報中相關數據會相對更穩健。當年信用卡貸款餘額、有效客戶、信用卡業務收入仍能實現正增長。不過已經有部分數據不太樂觀，呈現小幅負增長。例如信用卡交易總額同比下降2.24%至9852.96億元，信用卡期末有效卡比上年末下降1.71%至2129.50萬張。

事實上，信用卡權益的調整隻是華夏銀行信用卡條線調整的一部分。今年11月，華夏銀行信用卡中心青島分中心被獲準終止營業。而在今年3月份，該行天津分中心也獲批終止營業。此外，去年底廣州分中心獲批終止營業。也就是說，在不到一年的時間裏，華夏銀行已經關閉了除北京總部外的三家異地信用卡分中心。對此，機構之家曾在11月份做了相關報道。

信用卡業務困境為華夏銀行麵臨煩惱的一方麵。從財務數據來看，該行也麵臨不小壓力。

華夏銀行成本端不斷攀升。2023年，該行成本收入比已經上升至31.37%，曆經三年提升超3個百分點。

收入方麵，今年前三季度同比僅增0.04%至711億，勉強實現正增長，其中手續費收入仍同比下降，同比降幅19.1%。2022年和2023年收入為負增長，增速分別為-2.2%和-0.6%，對應收入為938億、932億。以撥備前利潤指標來看，已經連續下降三年多。2021年該行撥備前利潤669億，同比下降1.1%，此後降幅不斷擴大，2022年為下降3.8%，2023年進一步擴大為下降4.6%。今年前三季度，依舊下降2.6%，對應472億。

整體來看，華夏銀行調整信用卡權益，除了公告中表述的更加規範化訴求之外，背後的業務和財務情況考量應是主要原因。從年報中相關數據對比可見今年以來信用卡發展進一步受阻，各項數據呈不同幅度的下滑。與此同時，該行成本卻在不斷攀升，而撥備前利潤早已下降多年。難以開源背後華夏銀行不得不選擇節流。當然，權益的調整也會影響客戶的選擇和依賴度，相信華夏銀行已經綜合考慮了這些因素。